به گزارش فولادنیوز، نشست معارفه شرکت مجتمع معدنی و صنعت آهن و فولاد بافق روز شنبه ۲۳ آبان‌ماه در محل فرابورس ایران برگزار شد. در این نشست، مدیران شرکت و نمایندگان ارزش‌گذار ضمن تشریح وضعیت عملیاتی و برنامه‌های توسعه‌ای، مفروضات مالی و روش‌های محاسبه ارزش شرکت را توضیح دادند.
بر اساس اطلاعات ارائه‌شده، سرمایه شرکت ۲ هزار و ۸۰۰ میلیارد تومان و ارزش دارایی‌های آن ۷۳.۵ هزار میلیارد تومان برآورد شده است. همچنین درآمد عملیاتی شرکت که برای سال ۱۴۰۵ حدود ۵۳ هزار میلیارد تومان پیش‌بینی شده، قرار است در سال ۱۴۱۰ به ۳۶۱ هزار میلیارد تومان برسد.
فولاد بافق به دنبال رفع محدودیت خوراک و توسعه ظرفیت تولید
سیدمحسن ابویی مهریزی، مدیرعامل شرکت مجتمع معدنی و صنعت آهن و فولاد بافق، در تشریح روند فعالیت این مجموعه اظهار کرد: «فعالیت این مجموعه از سال ۱۳۹۵ آغاز شد و در سال‌های گذشته، برنامه‌های متعددی برای توسعه زیرساخت‌ها، افزایش ظرفیت تولید و تکمیل زنجیره ارزش در دستور کار قرار گرفت.»
او با اشاره به وضعیت شرکت در زمان تحویل مدیریت افزود: «در آن مقطع، ظرفیت واحد احیای مستقیم شرکت حدود ۸۰۰ هزار تن بود و پس از آن، اقدامات لازم برای توسعه ظرفیت و بهبود ساختار عملیاتی مجموعه دنبال شد.»
مدیرعامل فولاد بافق تأمین خوراک واحدهای تولیدی و تکمیل زنجیره ارزش را از اولویت‌های اصلی شرکت عنوان کرد و گفت: «در همین راستا، پیگیری مجوزهای لازم برای توسعه ظرفیت تولید و احداث کارخانه گندله‌سازی در دستور کار قرار گرفت.»
ابویی مهریزی همچنین درباره برنامه‌های تأمین انرژی مجموعه توضیح داد: «پروژه نیروگاه گازی ۵۰ مگاواتی حدود دو سال پیش آغاز شد و امیدواریم در سال جاری وارد مدار بهره‌برداری شود.» او با اشاره به محدودیت‌های ناشی از تحریم‌ها و شرایط جنگی، بر تداوم اجرای طرح‌های توسعه‌ای با اتکا به توان تخصصی نیروهای داخلی تأکید کرد.
جهش درآمد عملیاتی تا ۳۶۱ همت در افق ۱۴۱۰
مدیرعامل فولاد بافق با اشاره به فرآیند ارزش‌گذاری شرکت اعلام کرد که این فرآیند به‌صورت مشترک توسط شرکت تأمین سرمایه امید و شرکت مشاور سرمایه‌گذاری خط ارزش انجام شده است. بر اساس اطلاعات ارائه‌شده در نشست، درآمد عملیاتی شرکت برای سال ۱۴۰۵ حدود ۵۳ هزار میلیارد تومان برآورد شده و پیش‌بینی می‌شود این رقم در سال ۱۴۱۰ به ۳۶۱ هزار میلیارد تومان افزایش پیدا کند.
ابویی مهریزی درباره محصولات جدیدی که با اجرای طرح‌های توسعه‌ای به سبد تولید شرکت اضافه خواهند شد، گفت: «آهن اسفنجی مگامدول، شمش فولادی و گندله سنگ‌آهن از جمله محصولاتی هستند که با تکمیل این طرح‌ها به سبد تولید شرکت اضافه خواهند شد.» به گفته او، بهره‌برداری از طرح‌های آهن اسفنجی و شمش فولادی به یک‌هزار و ۳۰۰ میلیارد تومان سرمایه نیاز دارد.
ارزش‌گذاری بیمیسکو با چهار روش انجام شد
در ادامه نشست، عبدی، نماینده شرکت تأمین سرمایه امید، به تشریح مبانی و مفروضات مالی مورد استفاده در ارزش‌گذاری بیمیسکو پرداخت. او نرخ تورم، نرخ ارز، ظرفیت تولید و زمان بهره‌برداری از طرح‌های توسعه‌ای را از مهم‌ترین متغیرهای اثرگذار بر پیش‌بینی صورت‌های مالی دانست.
بر اساس مفروضات ارائه‌شده، نرخ تورم سال ۱۴۰۵ معادل ۶۹ درصد در نظر گرفته شده که طبق پیش‌بینی‌ها تا سال ۱۴۱۰ به ۲۵ درصد کاهش خواهد یافت. همچنین نرخ دلار بر مبنای مدل برابری قدرت خرید برای سال ۱۴۰۵ معادل ۲۲۷ هزار و ۷۸۶ تومان پیش‌بینی شده است.
در این مدل، درآمد عملیاتی شرکت در سال ۱۴۰۵ حدود ۵۳ هزار میلیارد تومان و سود خالص آن حدود ۳ هزار و ۷۰۰ میلیارد تومان برآورد شده است. هزینه مواد مستقیم مصرفی نیز برای همین سال حدود ۲۹ هزار میلیارد تومان پیش‌بینی شده است.
عبدی درباره وضعیت تأمین مواد اولیه شرکت توضیح داد که بخش عمده نیاز مجموعه از تولید داخلی تأمین می‌شود، اما به دلیل بیشتر بودن میزان نیاز نسبت به تولید داخلی، بخشی از مواد اولیه باید از طریق خرید تأمین شود.
نماینده ارزش‌گذار فولاد بافق در تشریح روش‌های محاسبه ارزش شرکت گفت: «برای تعیین ارزش شرکت از چهار روش شامل جریان نقد آزاد شرکت، خالص ارزش دارایی‌ها، رویکرد بازار و ضرایب مقایسه‌ای استفاده شده است.»
بر اساس ارقام اعلام‌شده، ارزش شرکت با روش جریان نقد آزاد حدود ۵۷ هزار میلیارد تومان و ارزش هر سهم با این روش حدود ۲ هزار و ۳۴۰ تومان برآورد شده است. در روش تعدیلی نیز ارزش شرکت حدود ۳۷ هزار میلیارد تومان و با استفاده از ضرایب شرکت‌های مشابه صنعت حدود ۲۷ هزار میلیارد تومان محاسبه شده است.
در نهایت، برای جمع‌بندی ارزش‌گذاری، وزن برابر به چهار روش اختصاص یافته و ارزش نهایی شرکت ۳۹ هزار میلیارد تومان اعلام شده است. بر این اساس، ارزش هر سهم بیمیسکو ۱۳ هزار و ۹۸۱ ریال برآورد شده است.
سهم ۸۰ درصدی آهن اسفنجی و شمش در سبد محصولات آینده
بخش دیگری از نشست معارفه بیمیسکو به برنامه تولید و ترکیب محصولات شرکت پس از تکمیل طرح‌های توسعه‌ای اختصاص داشت. طبق توضیحات ارائه‌شده، دو طرح آهن اسفنجی در سال جاری به بهره‌برداری رسیده‌اند و راه‌اندازی طرح گندله‌سازی نیز برای خردادماه ۱۴۰۶ برنامه‌ریزی شده است.
ابویی مهریزی درباره ترکیب محصولات شرکت در افق سال ۱۴۱۰ اعلام کرد: «پیش‌بینی می‌شود آهن اسفنجی و شمش هر کدام ۴۰ درصد و میلگرد و کلاف در مجموع ۲۰ درصد از محصولات شرکت را تشکیل دهند.»
بر این اساس، آهن اسفنجی و شمش فولادی در مجموع ۸۰ درصد سبد محصولات پیش‌بینی‌شده شرکت را در سال ۱۴۱۰ به خود اختصاص خواهند داد؛ موضوعی که نشان‌دهنده تمرکز برنامه توسعه‌ای بیمیسکو بر محصولات میانی زنجیره فولاد است.
عرضه اولیه در خدمت طرح‌های توسعه‌ای؛ افزایش سرمایه از محل سود انباشته
فخرالدین زرین‌کیا، معاون مالی و اقتصادی فولاد بافق، در تشریح برنامه شرکت برای استفاده از منابع حاصل از عرضه اولیه گفت: «منابع حاصل از عرضه اولیه صرف اجرای طرح‌های توسعه‌ای خواهد شد.»
او همچنین از قرار گرفتن افزایش سرمایه شرکت در برنامه‌های سال جاری خبر داد و افزود: «افزایش سرمایه در سال جاری در دستور کار قرار دارد و عمدتاً از محل سود انباشته انجام خواهد شد.»
زرین‌کیا درباره سیاست شرکت در قبال سودآوری و بازپرداخت بدهی‌ها نیز توضیح داد: «تا زمانی که بدهی‌های شرکت بازپرداخت نشده است، سود حاصل از فعالیت‌ها به این موضوع اختصاص خواهد یافت. همچنین در چند سال آینده لازم است بخشی از سود شرکت به افزایش سرمایه اختصاص پیدا کند.»
به این ترتیب، برنامه مالی فولاد بافق در کنار تأمین منابع موردنیاز برای اجرای طرح‌های توسعه‌ای، بر بازپرداخت بدهی‌ها و تقویت سرمایه شرکت از محل سود انباشته متمرکز است.
دیدگاهتان را بنویسید