تغییر جریان آلومینیوم پس از تشدید تعرفه‌ها توسط ترامپ

به گزارش فولاد نیوز، کارخانه‌های ذوب آلومینیوم کانادا شروع به انحراف مسیر فلز اولیه از بازار ایالات متحده کرده‌اند، در واکنش به افزایش مرحله‌ای تعرفه‌های وارداتی؛ ابتدا به ۲۵ درصد در ماه مارس و سپس به ۵۰ درصد در ماه ژوئن.

شرکت آلکوا، که در هر دو سوی مرز کارخانه‌های ذوب دارد، اعلام کرد که از ماه مارس تاکنون بیش از ۱۰۰٬۰۰۰ تن فلز کانادایی را به مشتریان خارج از آمریکا فروخته است. این موضوع در تماس تلفنی اعلام درآمد سه‌ماهه شرکت با تحلیل‌گران بیان شد.

واردات آلومینیوم اولیه ایالات متحده در ماه‌های آوریل و مه به‌طور قابل‌توجهی کاهش یافته، حتی پیش از آنکه رئیس‌جمهور دونالد ترامپ در ماه ژوئن دومین افزایش ناگهانی تعرفه را اعلام کند.

بخشی از شکاف وارداتی با افزایش شدید محموله‌های آلومینیوم بازیافتی جبران شده است؛ ماده اولیه‌ای که تنها مشمول تعرفه‌های متقابل (و نه کامل) ترامپ می‌شود.

پویایی بازار فیزیکی احتمالاً همچنان بسیار ناپایدار خواهد ماند، بسته به میزان پریمیوم بازار آمریکا و تمایل دولت ترامپ به اعطای معافیت‌ها.

کاهش واردات اولیه، افزایش قراضه

واردات آلومینیوم اولیه آمریکا در ماه مارس به ۴۴۲٬۰۰۰ تن رسید که نزدیک به بالاترین سطح دو ساله بود، زیرا تأمین‌کنندگان سعی کردند پیش از مهلت اجرایی شدن تعرفه‌ها، محموله‌ها را ارسال کنند.

با این حال، افزایش دوم تعرفه غیرمنتظره بود و اجرای آن تقریباً بلافاصله انجام شد؛ بنابراین هیچ فرصتی برای پیش‌دستی در برابر تعرفه ۵۰ درصدی وجود نداشت. در واقع، واردات ماه مه با ۲۶۸٬۰۰۰ تن، پایین‌ترین میزان ماهانه از دسامبر ۲۰۲۲ بود.

کاهش ارسال از کانادا عامل اصلی این افت حجم بوده است. این کشور که بزرگ‌ترین تأمین‌کننده بازار آمریکاست، محموله‌های فلزی را که در قراردادهای سالانه متعهد نشده‌اند (حدود ۳۰ درصد از تولید آلکوا در کانادا)، به مقاصد دیگر هدایت کرده است.

فلز آلومینیوم اکنون به اروپا ارسال می‌شود؛ داده‌های تجاری WBMS نشان می‌دهد که کانادا در ماه آوریل ۱۱٬۸۰۰ تن به هلند و در ماه مه ۲۵٬۵۰۰ تن به ایتالیا صادر کرده است.

از سوی دیگر، واردات قراضه آلومینیوم با توجه به تفاوت بین تعرفه‌های متقابل و تعرفه‌های فلز اولیه افزایش یافته است. حجم واردات در بازه مارس تا مه به ۲۲۷٬۰۰۰ تن رسید که ۴۰ درصد بیشتر از مدت مشابه در سال ۲۰۲۴ بود.

واردات از اروپا نیز با وجود آنکه از سطحی پایین آغاز شده، رشد قابل‌توجهی داشته است. این موضوع باعث شد کمیسیون اروپا سیستم نظارت تجاری خود را فعال کند تا در صورت لزوم، محدودیت‌های صادراتی اعمال شود. تصمیم‌گیری نهایی قرار است تا پایان سپتامبر انجام شود.

در بازار بورس آمریکا، شاخص‌های داوجونز، اس‌اندپی ۵۰۰ و نزدک همگی افت داشتند. داوجونز نزدیک به نیم درصد و دو شاخص دیگر حدود یک‌سوم درصد افت کردند.

نظارت بر بازار

پریمیوم منطقه میدوست آمریکا از ۲۴ سنت به ازای هر پوند (۵۲۰ دلار به ازای هر تن) در ژانویه، به ۶۸ سنت پس از افزایش دو مرحله‌ای تعرفه‌ها جهش کرده است.

با این حال، به گفته ویلیام اوپلینگر، رئیس و مدیرعامل آلکوا، این رقم هنوز برای پوشش کامل هزینه‌های تعرفه‌ای فلز کانادایی کافی نیست.

او گفت برای آنکه هزینه‌های تعرفه و حمل به بازار آمریکا جبران شود، پریمیوم میدوست باید بین ۷۰ تا ۷۵ سنت به ازای هر پوند باشد.

خریداران ترجیح داده‌اند به جای خرید فوری، از موجودی‌های انبار استفاده کنند، در انتظار مشخص‌شدن وضعیت معافیت‌ها از تعرفه‌های فراگیر فعلی.

نظارت بر سیاست‌ها

نشانه‌هایی وجود دارد که دولت ترامپ ممکن است تعرفه آلومینیوم را برای کشورهایی که وارد توافق‌های تجاری گسترده‌تر می‌شوند، کاهش داده یا حتی حذف کند.

برای مثال، توافق جدید با بریتانیا شامل تعرفه واردات کاهش‌یافته ۲۵ درصدی برای محصولات آلومینیوم و فولاد بود.

توافق تازه با اتحادیه اروپا نیز ممکن است شامل معافیت‌هایی برای فولاد، آلومینیوم و مس باشد، طبق گفته ماروش شفچوویچ، کمیسر تجارت اتحادیه اروپا.

او اظهار داشت که مذاکره‌کنندگان اروپایی و آمریکایی بر سر موضوع ظرفیت مازاد چین به موضع مشترکی رسیده‌اند. تعرفه‌های بالا در حال حاضر پابرجا خواهد ماند، اما دو طرف در حال کار بر یک «اتحاد فلزات» هستند که جایگزین تعرفه‌ها با نظام سهمیه‌بندی خواهد شد.
با توجه به اهمیت کانادا برای زنجیره تأمین آلومینیوم آمریکا، عجیب خواهد بود اگر این کشور در چنین اتحادی گنجانده نشود.

هزینه‌های بالای راه‌اندازی مجدد کارخانه‌ها

در حالی‌که فضای تعرفه‌ای همچنان در حال تغییر است، یک چیز مشخص است: آمریکا تا زمانی طولانی نمی‌تواند ظرفیت کافی ذوب داخلی برای کاهش وابستگی وارداتی ایجاد کند.

اگرچه دو پروژه جدید کارخانه ذوب در حال توسعه هستند، اما آن‌ها برای تأمین برق ارزان با شرکت‌های فناوری بزرگ رقابت می‌کنند. حتی اگر موفق به تأمین انرژی شوند، ساخت آن‌ها سال‌ها زمان می‌برد.

بر اساس داده‌های سازمان زمین‌شناسی آمریکا، حدود ۶۷۰٬۰۰۰ تن ظرفیت غیرفعال ذوب در این کشور وجود دارد. اما بسیاری از این ظرفیت‌ها قدیمی هستند و به سرمایه‌گذاری قابل توجهی نیاز دارند.

آلکوا یک خط تولید سالانه ۵۰٬۰۰۰ تن را در کارخانه Warrick ایندیانا غیرفعال کرده است، اما راه‌اندازی مجدد آن حدود ۱۰۰ میلیون دلار هزینه دارد و یک سال زمان نیاز دارد تا به ظرفیت کامل برسد.

اوپلینگر به تحلیل‌گران گفت: «برای توجیه راه‌اندازی مجدد، باید اطمینان حاصل کنیم که تعرفه‌ها برای مدتی طولانی باقی خواهند ماند.»

به نظر می‌رسد تعرفه‌ها به شکلی یا شکل دیگر پابرجا بمانند، اما اینکه چند کشور می‌توانند از تعرفه کامل ۵۰ درصدی معاف شوند، سوالی است که هنوز پاسخی قطعی ندارد.

تا زمانی که چشم‌انداز روشن نشود، انتظار بازگشت گسترده کارخانه‌های ذوب در آمریکا نمی‌رود. اما زنجیره تأمین فیزیکی با نوسانات بیشتری روبه‌رو خواهد بود.