چرا نیوکور و استیل داینامیکس گزینه‌های بهتری از یواس استیل در سال 2025 و پس از آن هستند؟

به گزارش فولاد نیوز، صنعت فولاد در حال حاضر با رکود مواجه است و شرکت یواس استیل (U.S. Steel) در تیتر اخبار قرار دارد. با این حال، در این شرایط، بهتر است روی رقبای آن، یعنی نیوکور (Nucor) و استیل داینامیکس (Steel Dynamics)، سرمایه‌گذاری کنید. در اینجا دلایل این تصمیم آمده است.

مشکلات یواس استیل

یواس استیل نامی نمادین و تاریخی در صنعت فولاد دارد، اما در سال‌های اخیر به چیزی بیشتر از سایه‌ای از آنچه که قبلاً بود، تبدیل شده است. این یکی از دلایلی است که باعث شده این شرکت در حال حاضر در کانون توجه قرار گیرد، زیرا غول فولاد ژاپنی نیپون استیل علاقه‌مند به خرید یواس استیل است.

فولاد یک صنعت حیاتی است که در کاربردهای مختلفی از جمله ساخت و ساز و تجهیزات نظامی استفاده می‌شود. با توجه به اهمیت این صنعت، تعجب‌آور نیست که پیشنهاد نیپون استیل (Nippon Steel) برای خرید یواس استیل به موضوعی سیاسی تبدیل شده است. حتی شایعاتی وجود دارد که سایر تولیدکنندگان فولاد آمریکای شمالی در حال نظارت هستند که در صورت شکست معامله نیپون استیل، برای خرید یواس استیل آماده شوند.

این موضوع باعث می‌شود که یواس استیل به نوعی سرمایه‌گذاری ویژه تبدیل شود که ذاتا پرخطر است. بیشتر سرمایه‌گذاران باید از آن دوری کنند. اما مشکل دیگر این است که یواس استیل به طور عمده از کوره‌های بلند برای تولید فولاد اولیه استفاده می‌کند. این فناوری قدیمی و گران است. هرچند که این کوره‌ها ضروری هستند، اما برای تولید سود به نرخ بالای بهره‌برداری نیاز دارند.

در حال حاضر، صنعت فولاد با کاهش تقاضا و قیمت‌های پایین‌تر مواجه است و یواس استیل هشدار داده است که حداقل ۰.۴۹ دلار به ازای هر سهم در سه‌ماهه اول سال 2025 ضرر خواهد کرد. ترکیب عدم قطعیت در مورد کسب‌وکار و درآمدهای آن، این موضوع را به یک موقعیت پرخطر تبدیل می‌کند. این احتمالاً زمان مناسبی برای خرید یواس استیل نیست.

نیوکور و استیل داینامیکس در طول چرخه صنعتی بدرخشیده‌اند

نیوکور و استیل داینامیکس (که توسط فارغ‌التحصیلان نیوکور تأسیس شده‌اند) از کوره‌های قوس الکتریکی (mini-mills) استفاده می‌کنند که فناوری بسیار انعطاف‌پذیری در مقایسه با کوره‌های بلند است. این مینی‌میل‌ها کوچکتر و انعطاف‌پذیرتر هستند و می‌توانند با تغییرات تقاضا تولید را به راحتی تنظیم کنند. این واقعیت ساده به نیوکور و استیل داینامیکس اجازه می‌دهد تا در طول چرخه صنعت فولاد، حتی در دوران رکود، حاشیه‌های سود جذاب‌تری حفظ کنند.

هر دو شرکت نیوکور و استیل داینامیکس نیز هشدار داده‌اند که درآمدهای سه‌ماهه اول 2025 کمتر از سال 2024 خواهند بود. انتظار می‌رود که درآمد نیوکور بین ۰.۴۵ تا ۰.۵۵ دلار به ازای هر سهم باشد، در حالی که استیل داینامیکس درآمد خود را بین ۱.۳۶ تا ۱.۴۰ دلار به ازای هر سهم پیش‌بینی کرده است. در حالی که این ارقام کمتر از سطح سال قبل است، اما توجه داشته باشید که هر دو شرکت انتظار دارند همچنان سودآور بمانند.

در مقابل، یواس استیل در سه‌ماهه اول سال 2024 سودآور بود اما اکنون پیش‌بینی می‌شود که وارد ضرر شود، زیرا صنعت فولاد با رکود مواجه است. اتکا به کوره‌های بلند در زمانی که تقاضا کاهش یافته و قیمت‌ها پایین آمده، برای یواس استیل به یک مشکل عمده تبدیل شده است. این موضوع باعث می‌شود که سرمایه‌گذاری در آن ریسک بیشتری داشته باشد، به ویژه زمانی که نیوکور و استیل داینامیکس مدل‌های کسب‌وکار قوی‌تری دارند.

نیوکور و استیل داینامیکس در حال حاضر فرصت‌های خوبی هستند

جالب اینجاست که به دلیل رکود فعلی در صنعت فولاد، قیمت‌های سهام نیوکور و استیل داینامیکس به ترتیب ۴۰% و ۲۰% از بالاترین رکورد خود در ۵۲ هفته گذشته کاهش یافته است. این کاهش‌ها باعث شده است که هر دو شرکت به “بازار خرسی شخصی” خود وارد شوند، که آنها را از نظر قیمت نسبت به قبل جذاب‌تر کرده است. اگر به هر دلیلی به خرید سهام یواس استیل علاقه داشتید، باید نگاهی دقیق‌تر به نیوکور و استیل داینامیکس بیندازید.

آیا اکنون باید ۱۰۰۰ دلار در یواس استیل سرمایه‌گذاری کنید؟

قبل از خرید سهام یواس استیل، به این نکته توجه کنید: تیم تحلیلگران Motley Fool Stock Advisor، ۱۰ سهام برتر را برای سرمایه‌گذاران شناسایی کرده‌اند و یواس استیل در این لیست قرار ندارد. ۱۰ سهامی که در این لیست قرار دارند، می‌توانند در سال‌های آینده بازدهی بسیار خوبی داشته باشند.

در نهایت، نیوکور و استیل داینامیکس از نظر فناوری تولید و مدل‌های کسب‌وکار ساختاری قوی‌تر از یواس استیل هستند و بنابراین انتخاب بهتری برای سرمایه‌گذاری بلندمدت در صنعت فولاد به شمار می‌آیند.