اسجیاچ و استیل داینامیکس ۱۰.۶ میلیارد دلار برای خرید بلواسکوپ استیل پیشنهاد دادند / سرمایهگذاران همچنان محتاط هستند
کنسرسیوم پیشنهاد خود را به ۳۲.۳۵ دلار استرالیا برای هر سهم افزایش داد، بدون احتساب سود تقسیمی. پیشنهاد جدید ۸ درصد بالاتر از پیشنهاد ردشده قبلی است. اسجیاچ و استیل داینامیکس برنامه تقسیم بلواسکوپ را حفظ میکنند. سهام بلواسکوپ در معاملات اولیه تا ۶ درصد جهش کرد
به گزارش فولاد نیوز، فولادساز استرالیایی بلواسکوپ استیل (BlueScope Steel) اعلام کرد در حال بررسی پیشنهاد خرید بهبودیافتهای به ارزش ۱۵ میلیارد دلار استرالیا (۱۰.۶۲ میلیارد دلار آمریکا) از سوی اسجیاچ (SGH Ltd) و شرکت آمریکایی استیل داینامیکس (Steel Dynamics) است، اما سرمایهگذاران همچنان نسبت به نهایی شدن این معامله مردد هستند.
اسجیاچ که متعلق به میلیاردر رسانهای کری استوکس است، به همراه استیل داینامیکس اعلام کردند اکنون برای هر سهم بلواسکوپ ۳۲.۳۵ دلار استرالیا به صورت نقدی پرداخت خواهند کرد و این پیشنهاد را «بهترین و نهاییترین» پیشنهاد خود خواندند، مگر آنکه پیشنهاد بالاتری از سوی رقیب برای تمام یا بخشی از این فولادساز ارائه شود.
با احتساب سودهای تقسیمی اخیر، ارزش این پیشنهاد به ۳۴ دلار استرالیا برای هر سهم میرسد.
سهام بلواسکوپ با رشد ۱.۹ درصدی به ۲۸.۵۶ دلار استرالیا معامله میشد که فاصله قابل توجهی با قیمت پیشنهادی دارد و نشان میدهد سرمایهگذاران نسبت به انجام معامله تردید دارند. سهام اسجیاچ ۱.۲ درصد افزایش یافت و به ۴۷.۳۹ دلار استرالیا رسید، در حالی که شاخص اساندپی/ایاسایکس ۲۰۰ نزدیک به ۰.۵ درصد رشد داشت.
جوزف کو، مدیر پرتفوی در Blackwattle Investment Partners که از سهامداران بلواسکوپ و اسجیاچ است، گفت: «با توجه به رد قاطع پیشنهاد اولیه، احتمال معقولی وجود دارد که این پیشنهاد را هم رد کنند.»
او افزود: «این پیشنهاد بهوضوح بهطور معناداری بالاتر از پیشنهاد اولیه است، بنابراین احتمال خوبی وجود دارد که آن را بپذیرند. اما فکر میکنم بیش از ۵۰ درصد احتمال دارد که رد شود، که به نظر میرسد بازار نیز همین را در قیمتها لحاظ کرده است.»
بلواسکوپ روز دوشنبه اعلام کرد انتظار دارد در سال مالی جاری تا سقف ۳ دلار استرالیا به ازای هر سهم به سرمایهگذاران بازگرداند، از جمله یک سود ویژه ۱ دلاری به ازای هر سهم و بازخرید سهام در بازار.
این فولادساز همزمان با اعلام افزایش نزدیک به ۱۲۰ درصدی سود خالص پایه نیمسال نخست به ۳۹۱ میلیون دلار استرالیا، سود میانی خود را دو برابر کرد.
هیئتمدیره بلواسکوپ استدلال کرده بود که پیشنهاد نخست اسجیاچ و استیل داینامیکس ارزش شرکت، چشماندازهای آتی آن و همچنین ذخایر زمین شرکت را که حدود ۲.۸ میلیارد دلار استرالیا برآورد شده، کمتر از واقع ارزیابی کرده است.
جان ایوب، مدیر پرتفوی در Wilson Asset Management که او نیز از سرمایهگذاران هر دو شرکت استرالیایی است، گفت: «بلواسکوپ طی ماه گذشته تاکتیکهای دفاعی قدرتمندی نشان داده، از جمله بازخرید سهام، سودهای ویژه و چند اقدام دیگر.»
او افزود: «اما واقعیت این است که این رقم به اندازه کافی خوب است که معامله انجام شود. و ما معتقدیم در سطح ۳۴ دلار استرالیا، باید به سمت نهاییسازی توافق پیش بروند.»
هیئتمدیره بلواسکوپ اعلام کرد ارزشگذاری پیشنهادی، شرایط و ریسکهای اجرایی این پیشنهاد را بررسی خواهد کرد.
با وجود قیمت بالاتر، تحلیلگران گفتند احتمالاً هیئتمدیره بلواسکوپ به دنبال قیمتی بالاتر از پیشنهاد جدید خواهد بود.
تحلیلگران RBC در یادداشتی نوشتند: «انتظار نداریم افزایش بیش از ۱۳ درصدی برای پر کردن فاصله قبلی با دیدگاه هیئتمدیره درباره ارزش ذاتی کافی باشد.» این اظهارنظر به قیمت جدید پیشنهادی با احتساب سود تقسیمی اشاره دارد.
آنها افزودند: «ارزش ضمنی ما در چرخه میانی در محدوده میانی ۳۰ دلار استرالیا به ازای هر سهم است و یک پیشنهاد برای موفقیت باید حداقل در همین سطح باشد.»
AustralianSuper، بزرگترین سهامدار این فولادساز با سهم ۱۳.۵۲ درصدی، از اظهارنظر خودداری کرد. این نهاد ماه گذشته از تصمیم بلواسکوپ برای رد پیشنهاد قبلی حمایت کرده و گفته بود آن پیشنهاد «بهطور بسیار قابلتوجهی» ارزش شرکت را کمتر از واقع برآورد کرده است.
اسجیاچ و استیل داینامیکس روز چهارشنبه برنامه خود برای تفکیک این فولادساز استرالیایی بر اساس مناطق جغرافیایی را حفظ کردند — بهطوریکه اسجیاچ عملیات استرالیا را در اختیار میگیرد و استیل داینامیکس واحد آمریکای شمالی را تصاحب میکند.
استیل داینامیکس مستقر در ایندیانا داراییهایی در فاصله حدود ۹۰ کیلومتری (۵۰ مایلی) از کارخانه بلواسکوپ در اوهایو دارد.
این پیشنهاد که نخستین بار در ماه دسامبر مطرح شد، جدیدترین تلاش استیل داینامیکس برای خرید بزرگترین تولیدکننده فولاد استرالیا محسوب میشود و در حالی ارائه شده که این بخش صنعتی با تعرفههای واردات فولاد اعمالشده از سوی رئیسجمهور آمریکا، دونالد ترامپ، دستوپنجه نرم میکند.