امپراتوری در فولاد/ چگونه ناوین جندال در خارج از هند یک غول خصوصی فولاد میسازد

به گزارش فولاد نیوز، ناوین جندال، رئیس هیئتمدیره چهارمین تولیدکننده فولاد بزرگ هند، شرکت Jindal Steel and Power Ltd (JSPL)، در حال ساختن یک امپراتوری خصوصی فولاد در خارج از این کشور است؛ امپراتوری که در آینده میتواند به اندازه شرکت پذیرفته شده او در هند رشد کند.
در پنج سال گذشته، جندال یک کسبوکار فولادی «از مبدأ تا مقصد» ساخته است که داراییهایی در اروپا، خاورمیانه و آفریقا را شامل میشود. این داراییها شامل معادن در موزامبیک و کامرون، واحدهای فولادی در عمان و یک تأسیسات فرآوری ارزش افزوده فولاد در جمهوری چک میشود. هدف بعدی او، شرکت Acciaierie d’Italia در ایتالیا است؛ این شرکت پیش از این بزرگترین کارخانه فولاد در اروپا بوده و پیشتر به نام Ilva شناخته میشد.
در حالی که ۱۰ شرکت برای خرید داراییهای مختلف این شرکت پیشنهاد دادهاند، تنها سه شرکت پیشنهاد برای کل عملیات دادهاند. یکی از این سه، شرکت خصوصی جندال استیل است که از میان کاندیداهای برتر برای برنده شدن در مناقصه به شمار میآید.
طبق محاسبات منتشر شده، اگر همه چیز طبق برنامه پیش برود جندال ۵۴ ساله، تا پایان سال ۲۰۲۸ از طریق شرکتهای خصوصی تحت مالکیت او، امپراتوری فولادی با ظرفیت سالانه ۱۴ میلیون تن را هدایت خواهد کرد. تا آن زمان، انتظار میرود شرکت JSPL که در بورس پذیرفته شده است، ظرفیت تولید فولاد خود را به بالای ۱۶ میلیون تن در سال افزایش دهد.
ترکیب هر دو کسبوکار، ناوین جندال را به یکی از بزرگترین مالکان فولاد در جهان تبدیل خواهد کرد؛ در کنار لکشمی میتال از ArcelorMittal و همچنین ساجان جندال، مدیر شرکت فولاد JSW که بزرگترین تولیدکننده فولاد داخلی هند است.
داراییهای قابل توجه ناوین جندال
معادن زغالسنگ و معادن سنگ آهن در آفریقا
شرکت خصوصی Vulcan Minerals، متعلق به ناوین جندال، یک معدن زغالسنگ سودآور در موزامبیک را اداره میکند. این معدن در سال ۲۰۲۱ از شرکت Vale برزیل به ارزش ۲۷۰ میلیون دلار خریداری شد.
همچنین در آفریقا، شرکتهای خصوصی جندال یک معدن سنگ آهن در کامرون را در اختیار دارند. این معدن در سال ۲۰۱۴ از شرکت Legend Mining استرالیا خریداری شد اما به درستی راهاندازی نشده بود. اکنون تلاشها برای بهرهبرداری عملی از این معدن از سر گرفته شده است؛ برنامهها شامل احداث کارخانه فرآوری (بِنِفیکیشن)، کارخانه گلولهسازی (pellet plant) و یک خط لوله جهت انتقال ماده خام به بندر Kribi میباشد. طبق گزارشهای رسانههای محلی، این مجموعه برنامه دارد سنگ آهن را از کامرون به عمان ارسال کرده تا به فولاد تبدیل شود؛ همچنین آهن مستقیم کاهشیافته (DRI) اضافی، که یک ماده میانی در فرآیند تولید فولاد است، نیز صادر میشود.
فعالیتها در عمان
شرکت خصوصی Vulcan Steel، یکی دیگر از شرکتهای متعلق به جندال، در دو مرحله در سالهای ۲۰۲۰ و ۲۰۲۱، شرکت Jindal Shadeed Iron & Steel را از JSPL پذیرفته شده در بورس با ارزش سازمانی تقریبی ۱ میلیارد دلار خریداری کرد. این شرکت در شهر Sohar در عمان، یک کارخانه فولاد یکپارچه با ظرفیت ۲ میلیون تن در سال را اداره میکند.
شرکت خصوصی دیگر، Vulcan Green Steel، در حال ساخت یک کارخانه «فولاد سبز» با ظرفیت ۵ میلیون تن در سال در منطقه Duqm عمان است. این پروژه در دو فاز اجرا خواهد شد و فاز دوم آن تا پایان سال ۲۰۲۸ به بهرهبرداری خواهد رسید. در ابتدا، این کارخانه با استفاده از DRI اضافی تولیدشده در Sohar تأمین خواهد شد.
فعالیتها در جمهوری چک
در ماه دسامبر، شرکت خصوصی جندال، شرکت Vítkovice Steel را در جمهوری چک خریداری کرد؛ این شرکت مالک یک کارخانه فرآوری فولاد پاییندستی با ظرفیت ۷۵۰,۰۰۰ تن در سال است. این کارخانه، فولاد خام را به ورقهای نهایی تبدیل میکند که سپس در بازار اروپایی به فروش میرسد.
برنامهها در ایتالیا
در ایتالیا، جندال در حال بررسی خرید شرکت Acciaierie d’Italia مستقر در شهر تارانتو است. در دوران اوج خود، این کارخانه قادر به تولید ۱۲ میلیون تن فولاد در سال بوده است، اما به دلیل مشکلات مالی در حال حاضر با ظرفیت حدود ۲.۵ تا ۳ میلیون تن در سال فعالیت میکند.
این شرکت در سال ۲۰۱۷ توسط ArcelorMittal خریداری شد اما در سال ۲۰۲۰ به دلیل اختلافات با دولت، به مالکیت دولت ایتالیا بازگردانده شد. شرکت Jindal Steel (International) پیشنهاد کرده است که مبلغ ۲ میلیارد یورو در این کارخانه سرمایهگذاری کند تا فرآیند تولید فولاد از روش کورههای برنزی (blast furnace) به کورههای قوس الکتریکی با آلایندگی کمتر انتقال یابد. طبق گزارشهای رسانههای محلی ایتالیا، این شرکت برآورد میکند که ظرفیت کارخانه میتواند به ۷ میلیون تن در سال افزایش یابد.
نارندرا کومار میسرا، مدیر عملیات اروپایی شرکت Jindal Steel (International)، در این زمینه گفته است: «پروژه ما با هدف تبدیل کارخانه سابق Ilva به یکی از تولیدکنندگان پیشرو و بزرگ فولاد کمکربن در اروپا از طریق اجرای یک استراتژی یکپارچه از “معدن تا فلز” طراحی شده است.»
وی ادامه داد: «در طرح صنعتی ما، یک یکپارچگی کامل فرآیند بالادستی برای کارخانه تارانتو در نظر گرفتهایم که از معادن ما در کامرون، موزامبیک و هند بهرهمند شود. این امر تأمین مستقیم مواد اولیه را تضمین میکند و کارایی هزینهای و پایداری فرآیند تولید را بهبود میبخشد، ضمن اینکه زنجیره تأمین جهانی را تقویت میکند.»
در حالی که شرکت پذیرفته شده JSPL در بازار هند – که بزرگترین بازار فولاد در حال رشد در جهان محسوب میشود – فعالیت دارد، کسبوکار خصوصی جندال قصد دارد با تولید فولاد با آلایندگی پایین، نیاز بازارهای اروپا و خاورمیانه را تأمین کند.
نارندرا کومار میسرا تاکید میکند: «اروپا سالانه ۱۴۰ تا ۱۵۰ میلیون تن فولاد مصرف میکند که مشابه هند است. بنابراین، پتانسیل زیادی وجود دارد. خاورمیانه نیز بازاری بسیار در حال رشد است.»
با وجود اینکه بسیاری از داراییها در حال ساخت یا وابسته به برنده شدن در مناقصههای رقابتی هستند (مانند واحد ایتالیایی)، در صورت تکمیل، انتظار میرود ظرفیت تولید فولاد خام این مجموعه به ۱۴ میلیون تن در سال برسد؛ که شامل ۷ میلیون تن در ایتالیا، ۵ میلیون تن در Duqm و ۲ میلیون تن در Sohar میشود.
در مقایسه، ظرفیت تولید فولاد خام JSPL در پایان سال مالی ۲۰۲۴ حدود ۹.۶ میلیون تن بوده است. به علاوه، JSPL نیز در حال گسترش است و بر اساس آخرین گزارش سالانه شرکت، انتظار میرود ظرفیت تولید فولاد خام آن تا پایان سال مالی ۲۰۲۶ به ۱۵.۹ میلیون تن در سال برسد.
نگرانیهای حاکم بر تضاد منافع
یک کارشناس حاکمیت شرکتی اظهار داشته است: «زمانی که مدیرعامل یک شرکت پذیرفته شده در بورس، کسبوکار خصوصی رقیبی را آغاز میکند، منافع سهامداران اقلیت ممکن است به خطر بیافتد.»
وی افزود: «مالکان شرکتهایی که در داخل یا خارج کشور در همان یا حوزههای مرتبط با کسبوکار شرکت پذیرفته شده فعالیت میکنند، در واقع به شرکت پذیرفته شده و سهامداران اقلیت زیان میرسانند. تضاد منافع آشکاری وجود دارد، زیرا سهامدار اقلیت هرگز نمیتواند مطمئن شود که چه میزان از ظرفیت مدیریتی و منابع شرکت توسط شرکتهای غیر فهرست شده تحت مالکیت مدیرعامل استفاده میشود.»
وی اظهار داشت: «سوال باید این باشد که چرا این کار به عنوان یک شرکت فرعی ۱۰۰٪ از شرکت پذیرفته شده انجام نمیشود؟ ساخت ثروت مدیرعامل باید از طریق شرکت پذیرفته شده صورت گیرد.»
با این حال، ممکن است استدلال شود که از طریق خرید داراییهای پرریسک از طریق یک شرکت خصوصی، جندال از ریسکهای مربوط به ترازنامه شرکت پذیرفته شده اجتناب میکند. شرکت JSPL مجبور به خروج از یک پروژه توسعه مشابه در بولیوی بیش از یک دهه پیش به دلیل اختلاف با دولت محلی شده بود. همچنین، خرید معادن در استرالیا در سال ۲۰۱۳ نیز به نتایج مطلوبی نرسید و سالها منجر به زیان شد.
JSPL چهارمین تولیدکننده بزرگ فولاد در هند است؛ پس از شرکتهای JSW Steel، Tata Steel و Steel Authority of India (SAIL) که تحت کنترل دولت هستند. مدیران اصلی این شرکت، ۶۱.۱۹٪ از سهام را در اختیار دارند و ارزش این شرکت تا پایان معاملات روز شنبه به ۷۹,۲۰۰ کروڑ روپیه رسیده است.
برنامههای انرژی سبز
فراتر از صنعت فولاد، جندال برنامههای بلندپروازانهای در بخش انرژی دارد که تمرکز آن بر انرژیهای تجدیدپذیر است.
در سال ۲۰۲۱، شرکت خصوصی دیگر متعلق به ناوین جندال، **Worldone Pvt. Ltd**، شرکت **Jindal Power** را از JSPL به ارزش ۷,۴۰۱ کروڑ روپیه خریداری کرد. این معامله شامل پرداخت نقدی به مبلغ ۳,۰۱۵ کروڑ روپیه به علاوه بدهی به ارزش ۴,۳۸۶ کروڑ روپیه در کتابهای شرکت بود. شرکت Jindal Power دارای ظرفیت نصبشده نیروگاهی حرارتی به میزان ۳,۴۰۰ مگاوات در Raigad است.
هماکنون Jindal Power در حال گسترش است و در حال احداث پروژههای نیروگاهی حرارتی به ظرفیت ۲ گیگاوات و نیروگاههای آبی به ظرفیت ۵.۴ گیگاوات در هند، و همچنین داراییهای نیروگاهی حرارتی به ظرفیت ۶۵۰ مگاوات در آفریقا میباشد.
این مجموعه اقدامات و سرمایهگذاریها، چشمانداز قابل توجهی را برای ساخت یک امپراتوری فولاد خصوصی در سطح بینالمللی ترسیم میکند که میتواند در آینده به اندازه یا حتی بیش از شرکتهای پذیرفته شده در بورس رشد کند و نقش مهمی در تأمین فولاد کمکربن و انرژیهای تجدیدپذیر در بازارهای جهانی داشته باشد.